Наперегонки с инфляцией. Сколько бы мы заработали, если бы вложились в акции, биткоин и жильё 10 лет назад
Что бы вы сказали себе 10 лет назад? Возьми все свои сбережения и купи на них доллары или биткоин. И тот и другой актив заметно вырос в цене по отношению к рублю за прошедшие годы. Сколько же можно было заработать, инвестировав даже небольшую сумму? «Секрет фирмы» вернулся в декабрь 2011 года, вложился в акции российских и иностранных компаний, ETF золотодобывающих предприятий, купил дизайнерские кроссовки, вырастил бонсай и посчитал, сколько заработал или потерял за эти 10 лет.
Как мы считали?
Мы брали за основу разницу в стоимости акций, квадратного метра или пары кроссовок за 10 последних лет. Не все активы мы могли бы купить в 2011-м за имеющиеся деньги. Поэтому для простоты мы считали гипотетическую прибыль с вложенной суммы (умножали на процент роста или падения, а также делали скидку на инфляцию — с 2011 года она составила 87%). В сумме доходности за 10 лет мы не учитывали дивиденды компаний (обычно их выплачивают Сбербанк, «Норникель», «Газпром», ЛУКОЙЛ и другие). Акции и ETF мы покупали по цене на начало декабря 2011 года, а продавали также в начале декабря 2021 года.
Расчёты проверил Николай Мрочковский, к.э.н. доцента РЭУ им. Плеханова.
Акции
Tesla (+14 840%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 149 400 рублей (здесь и далее округлённая сумма).
- С учётом инфляции: 79 890 рублей.
Tesla — американская компания, которая выпускает электромобили. Только за 2021 год акции производителя выросли в стоимости больше чем наполовину. Некоторые инвесторы сейчас даже берут кредиты, чтобы вложить как можно больше средств в ценные бумаги компании — и заработать.
Акции Tesla находятся в долгосрочном растущем канале. Учитывая глобальный потенциал компании и мировой спрос на электромобили, перспектива у бумаг вполне благоприятная.
Сбербанк (+261%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 3590 рублей.
- С учётом инфляции: 1710 рублей.
Стоимость обыкновенных акций «Сбера» в 2021 году несколько раз обновляла рекорд. При этом аналитики инвестбанка JP Morgan предупреждали, что обыкновенные акции компании торгуются дешевле, чем могли бы. В начале августа капитализация компании впервые за 3 года превысила $100 млрд. В июле компания отчиталась о рекордной прибыли по итогам первой половины 2021 года.
При вложении в акции важно учитывать не только рост стоимости, но ещё и полученные дивиденды, которые дадут дополнительную прибыль. Так, за 10 лет с декабря 2011-го по декабрь 2021-го инвестор получил бы на каждую акцию Сбербанка еще около 64 рублей дивидендов.
На вложенные 1000 рублей за этот период инвестор получил бы еще около 777 рублей дивидендов. Что увеличило бы прибыль на 21%.
«Норникель» (+330%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 4300 рублей.
- С учётом инфляции: 2300 рублей.
Один из крупнейших в мире производителей никеля и палладия. Также компания производит золото и серебро. Генеральный директор Владимир Потанин занимает первую строчку в рейтинге богатейших людей России. «Норникель» в целом неплохо чувствует себя на рынке. Только за первое полугодие 2021-го компания увеличила чистую прибыль в 96 раз — с $45 млн до $4,3 млрд год к году.
«Газпром» (+104%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 2040 рублей.
- С учётом инфляции: 1090 рублей.
Доля компании в мировых запасах газа составляет 17%. «Газпром» в четвёрке крупнейших производителей нефти в РФ. На фоне газового кризиса в Европе в конце 2021 года компания получила рекордную прибыль. Выручка «Газпрома» за три квартала составила 6,73 трлн рублей против 4,4 трлн рублей за тот же период в 2020 году.
«Роснефть» (+176%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 2760 рублей.
- С учётом инфляции: 1480 рублей.
«Роснефть» — самая крупная в России нефтегазовая компания и крупнейшая публичная компания в мире по объёмам добычи. Несмотря на падение спроса на нефть в пандемию, в четвёртом квартале 2020 года «Роснефть» получиларекордную в своей истории чистую прибыль — 324 млрд рублей, что в 2,4 раза больше, чем в аналогичный период 2019 года. В 2021 году компания также показала неплохие финансовые результаты, а в сентябре акции «Роснефти» и вовсе побили исторический рекорд.
ЛУКОЙЛ (+312%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 4120 рублей.
- С учётом инфляции: 2200 рублей.
Российская нефтяная компания, которая занимает второе место по объёмам нефтедобычи в стране. В 2020 году заняла 99-е место среди крупнейших компаний мира по объёму листинга. По итогам января — сентября 2021 года компания увеличила чистую прибыль по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) в 3,7 раза. Она составила 286,27 млрд рублей против 77,6 млрд за аналогичный период прошлого года. В октябре акции ЛУКОЙЛа, как и других сырьевых российских компаний, побили исторический рекорд.
Amazon (+1665%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 17 650 рублей.
- С учётом инфляции: 9440 рублей.
Крупнейшая в мире компания из США в сфере электронной торговли, облачных вычислений, потоковой передачи цифровых данных и искусственного интеллекта. И сейчас она на пике популярности среди мировых технокомпаний. После того как рынок начал восстанавливаться после провала в пандемию, акции Amazon выросли в цене в два раза. Но в конце октября компания Джеффа Безоса разочаровала инвесторов результатами III квартала: чистая прибыль корпорации упала почти вдвое — с $6,3 млрд до $3,2 млрд.
«Казаньоргсинтез» (+2293%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 23 930 рублей.
- С учётом инфляции: 12 800 рублей.
Химическая компания из России. В основном выпускает полиэтилен и контролирует 40% всего отечественного производства, а также делает трубы, охлаждающие жидкости и химические реагенты для добычи нефти. Выручка компании по РСБУ в 2020 году составила 62,8 млрд рублей, что на 15% меньше, чем годом ранее.
НОВАТЭК (+336%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 4360 рублей.
- С учётом инфляции: 2330 рублей.
Российская компания, крупнейший производитель природного газа. Занимает третью строчку в мире среди компаний по запасам газа. Чистая прибыль НОВАТЭКа в III квартале 2021 года выросла на 757% год к году. Газовый кризис в Европе также позволил акциям компании приблизиться к рекордному значению, но после пошли на спад.
«Аэрофлот» (+32%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 1320 рублей.
- С учётом инфляции: 710 рублей.
Российская государственно-частная компания, основанная в 1923 году. Занимает 14-е место среди авиационных компаний мира. Во время пандемии акции «Аэрофлота» обрушились наполовину и до сих пор не вернулись к допандемийным значениям.
Для восстановления позиций в бумагах «Аэрофлота» нужно возвращение пассажиропотока к допандемийным уровням или хотя бы уверенность во временных рамах этого возвращения. Пока этого нет, бумаги перевозчика будут оставаться в довольно низком диапазоне.
Occidental Petroleum (-70%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 300 рублей.
- С учётом инфляции: 160 рублей.
Нефтяная компания из США. Самый известный акционер компании — Уоррен Баффет. До 2020 года её акции росли быстрыми темпами, но c 2018 года опустились с $84 до $28 за штуку. Occidental Petroleum специализировалась на сланцевой нефти, но в настоящий момент рынок переживает не лучшие времена.
Металлы и нефть
ETF на золото (0%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 1000 рублей.
- С учётом инфляции: 530 рублей.
ETF на серебро (-49%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 510 рублей.
- С учётом инфляции: 270 рублей.
ETF на платину (-41%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 590 рублей.
- С учётом инфляции: 320 рублей.
ETF на нефть (-18%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 820 рублей.
- С учётом инфляции: 440 рублей.
Вложения в сырьевые товары, строго говоря, — это не самый доходной класс активов. Исторически индекс сырьевых товаров в среднем даёт всего около 3% годовых на горизонтах в 20–30 лет.
Всплески стоимости таких товаров возможны только на локальных дефицитах, а их угадать довольно сложно. Также есть серьёзный дефляционный фактор — технологии, которые могут удешевлять добычу и тем самым снижать цены.
В 2011 году мировая потребительская инфляция достигла рекордного значения с 2008 года на уровне 5,5% год к году (данные МВФ), после чего снижалась до 2018 года. Это объясняет падение спроса на драгоценные металлы, т. к. в условиях снижающейся инфляции есть более привлекательные объекты для инвестиций. Что касается нефти, то здесь стоит выделить сланцевую революцию, в результате которой выросло мировое предложение, и пандемию COVID-19.
Характерной особенностью роста стоимости квартир на вторичном рынке является завышенное ожидание по цене у собственников. Примерно 30% всех предложений по квартирам превышают рынок минимум на 10%. Параллельно с ростом цен на недвижимость возросло и количество предлагаемых льготных ипотечных продуктов. Таким образом, инвестиции в недвижимость являются по-прежнему одним из самых популярных способов сохранения и приумножения активов.
Искусство, вещи
Российская живопись (-62%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 380 рублей.
- С учётом инфляции: 200 рублей.
На фондовом рынке пока сложно с покупкой акций. Но существует ряд специализированных индексов арт-рынка, например ARTIMX, он показывает относительную величину цены усреднённого произведения искусства на определённый момент времени. Индекс рассчитывается на основе данных о результатах продаж произведений искусства на основных мировых аукционах.
Рынок российского современного искусства действительно упал ниже плинтуса. Сейчас в Европе творчество художников из России никому не нужно.
Чтобы спрос на него рос — искусство должно присутствовать в международном сообществе. Его там нет. Если сравнивать с современным искусством Африки, то мы значительно отстаём. О нас не знают, нас не видят, и наши галереи не представлены за рубежом.
Но есть и хорошие новости — растёт спрос на внутреннем рынке. Мы видим это по количеству музейных институций, выставок и ярмарок искусства. Если растёт внутренний рынок, то рано или поздно нас заметят. Перспективы у российского искусства однозначно есть.
Кроссовки Damien Hirst x Converse Chuck Taylor All Star (+699%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 8000 рублей.
- С учётом инфляции: 4270 рублей.
Бренд кроссовок Converse совместно с современным художником Демиеном Хёрстом выпустил коллаборационные кеды. На паре изображена картина All You Need is Love с синими и жёлтыми бабочками на красном фоне.
Всего выпустили 400 коробок обуви. На момент релиза в 2010 году они стоили $100, но сегодня их можно найти на аукционах от $799 за пару в зависимости от размера.
Сумка Louis Vuitton ALMA (+206%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 3060 рублей.
- С учётом инфляции: 1640 рублей.
Эта модель — одна из самых узнаваемых в линейке дома Louis Vuitton. Компания выпускает её в разных вариациях дизайна уже больше 20 лет. В 2011-м сумка лимитированной расцветки стоила около 75 000 рублей, а в 2021-м оценочная стоимость — 230 000 рублей.
LEGO, набор Pirates of the Caribbean the Black Pearl (+696%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 7960 рублей.
- С учётом инфляции: 4260 рублей.
Успех конкретного конструктора зависит от многих факторов: изначальный тираж, популярность серии, редкость мини-фигурок и деталей, прошлые и будущие переиздания и т. д.
В России цены для ретейла немного выше европейских, но из-за низкой платёжеспособности населения большие сети часто сливают товар по 30–40–50%-м скидкам. Главная же проблема инвестиций в пластик в России — это его будущая реализация. Основная масса коллекционеров, готовых переплатить за раритетные наборы, находится в США и Европе, а там хватает своих «инвесторов».
Бонсай (+14 900%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 150 000 рублей.
- С учётом инфляции: 80 210 рублей.
Стоимость бонсай зависит не от возраста растения. Главное — это внешний вид дерева. Если вы купите бонсай и будете выращивать его дома, то с вероятностью 99% оно испортится и про инвестиции можно будет забыть.
Обычно дерево покупают и оставляют в саду у мастера бонсай. Хозяин оплачивает уход за деревом и работу мастера на протяжении многих лет. На рынке высоко ценятся уникальные по форме бонсаи. Их стоимость за годы и при правильном уходе может расти на тысячи процентов.
Криптовалюта
Биткоин (+1 588 545%)
- Вложили в 2011-м: 1000 рублей.
- Получили в 2021-м: 15 886 450 рублей.
- С учётом инфляции: 8 495 430 рублей.
Десять лет назад стоимость одной монеты была равна $3, а сегодня она составляет больше $48 000. Но биткоин не единственная цифровая монета, которая показывает взрывной рост. На рынке криптовалют на тысячи процентов вверх взлетают многие коины. Конечно, не меньше тех, которые так же стремительно падают.
Что в итоге? В некоторых случаях наши обогнали инфляцию. То есть мы как минимум сохранили наш капитал, а в некоторых случаях даже приумножили его. Но не всё так просто. Инвестиции всегда сопряжены с риском, и это хорошо показало то, что по ряду позиций мы оказались в минусе. Поэтому стоит вдумчиво выбирать активы и по возможности максимально диверсифицировать вложения — это поможет снизить риски и добиться поставленных целей.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.